The cost of debt is generally lower than the cost of equity. true or false

The cost of debt is generally lower than the cost of equity.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

M&M’s Proposition I states that a company’s value is independent of its capital structure.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

A higher level of leverage generally reduces managerial discretion.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

The Pecking Order Theory of capital structure implies a unique optimum capital structure.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

As EBIT drops, the return on equity (ROE) of a levered firm drops ______ the ROE of an otherwise identical unlevered firm.

Top of Form

the same as

relatively more than

relatively less than

more or less than (it cannot be determined)

Bottom of Form

Shareholders prefer high risk projects when facing a high probability of bankruptcy because

Top of Form

High risk projects usually bring high rewards.

Shareholders have the residual claim on a company.

Creditors have the residual claim on a company, and therefore bear the risk.

There is a good chance the government will rescue them in bankruptcy.

Bottom of Form

The _________ states that the value of the firm is determined solely by the value of its assets.

Top of Form

Static Tradeoff Model

M&M proposition I

The Pecking Order Model

Agency Theory

Bottom of Form

Which of the following expresses the value of a levered firm (VL) in the Static Tradeoff model of optimal capital structure? [Note: VU denotes the value of the unlevered firm; CFD denotes expected costs of financial distress; and PV denotes present value.]

Top of Form

VL = PV(Tax Shield) – PV(CFD)

VL = VU + PV(Tax Shield) / PV(CFD)

VL = VU + PV(Tax Shield) – PV(CFD)

VL = VU + PV(Tax Shield)

Bottom of Form

A example of indirect costs of bankruptcy is

Top of Form

Court costs

Attorney and advisor fees

Lost sales due to costumers and suppliers lost trust

All of the above

Bottom of Form

Which of the following are equivalent under M&M proposition I?

Top of Form

Maximizing firm value and maximizing firm profit

Maximizing firm value and minimizing the cost of capital

Minimizing firm’s cost of capital and minimizing firm’s debt burden

Maximizing profit and minimizing taxes

Bottom of Form

 

Submit Your Assignment and get professional help from our qualified experts!